法水寺于清雍正癸丑（1733年）擇地馬嶺。此山宜河至此北折東流，而馬嶺獨擋。取法開界，寓水建寺，故名“法水寺”。雍正乙卯（1735年）寺廟開基興建。乾隆壬戌（1743年）竣工，建有佛堂、小廳、書齋，乾隆乙卯（1750年）添建山門，石額“法水禪林”。

此山橫江壁立，視野開闊，嶺上古樹參天，河中舟楫頻繁。俯瞰大川，天光云影，遙望河岸，古渡橫斜，燕掠長江，鷗浮遠浦。山下深云漩渦漣漪，魚蝦龜鱉游集似藪。寺嶺陽春煙景，鳥語雀音，古樹蔭森，炎暑涼爽，秋來霜染楓柯，冬至雪封千嶂，四季景色宜人。

咸豐辛酉（1861年）毀于婁兵匪災(zāi)，同治壬戌（1862年）重建，同治戌辰（1868年）建起佛殿、書室、回廳、廂郭，更有一閣飛檐玲瓏高聳寺外，規(guī)模堂皇。光緒十六年（1890年）寺廟又毀，后有數(shù)人為首，籌資再建，光緒丙午（1906年）鳩工潤色規(guī)模一新。

寺廟寺院出過文學(xué)秀才鄭翰卿、陳浩庭、紀尊伍、梅鴻恩諸人。師生在此課業(yè)間，聞樵歌牧唱，聽暮鼓晨鐘，閑爾步出寺外，周游山徑，見異草奇花鋪秀，聽禽音枝頭高歌；時而松濤斷續(xù)，俯臨江際，帆船點點，野渡自橫，有時隔岸呼舟往來不絕。夕陽西墜，依山霧空蒙，村莊炊煙繚繞，時聞雞犬聲忽忽遠送于耳。民國時日寇侵略寺廟被毀，直至解放。

1968年邱坊村開造公路，在此沿江山巖炸石，路成車通。接著有人炸山炮石，經(jīng)久數(shù)年，往昔昂頭的馬嶺已面目全非。滄海桑田，幾經(jīng)變革，山上古樹蕩無，河中舟楫斷跡，世事無常多變。

2001年秋放學(xué)兒童-燒山，嶺上芭茅頃刻炬盡，山火自熄，斷垣墻址，殘磚碎瓦，全已顯露，是否佛圣借因現(xiàn)址，要村民建寺？但無首無資，只好望山興嘆。后村中老人數(shù)度登山觀察，無不感嘆前人擇此風水寶地建寺。

后有桃陂梅焜、李任珍帶領(lǐng)眾人劈荊斬棘，除障開路，決心在舊址建廟，開始化緣籌資，興建觀音堂。于2002年冬觀音堂初起竣工上梁，此是焜、珍諸人之功德。后因各種因素受阻，難以為繼，焜棄權(quán)退出，請他人接管。鑒于寺廟初成，且有儒釋歷史，故有桃陂、邱坊、過庭熱心佛事男女諸人愿意接管。于2003年春與焜訂立協(xié)議正式交接。接管后成立寺務(wù)管理會，開始化緣籌資，購買建材，于農(nóng)歷九月十九日大雄寶殿正式奠基開工興建，至十二月初九竣工上梁。接著觀音堂裝修粉刷，做地進行。后陸續(xù)興辦寺內(nèi)各項設(shè)施，塑佛像，置鐘鼓，做拜榻，建廚房，置炊具，做床凳，砌圍墻，建寶爐等，豎架電線，挖井裝管，電視音箱，植樹農(nóng)耕相繼購辦，寺廟設(shè)施初具規(guī)模。

2005年此寺經(jīng)宗教局審批，屬開放寺廟。此寺遵守國家宗教政策，愛國愛教，禪農(nóng)并重，自力更生，合和大眾，把寺廟建成樹綠花香，清靜莊嚴佛光之地，和佛教文化場所。為建設(shè)文明和諧社會，弘揚佛教精神而繼續(xù)努力。