現(xiàn)貨投資又稱現(xiàn)貨交易，是一種新的投資渠道?，F(xiàn)貨交易實(shí)行的是T+0交易制度，每天可以反復(fù)做多手。采用2%~20%保證金交易，具有杠桿作用，提高投資者資金利用率；具有買漲賣跌的雙向交易機(jī)制，無(wú)論價(jià)格上漲還是下跌，都有投資機(jī)會(huì)。

發(fā)展?fàn)顩r

在中國(guó)有很多現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，主要參與經(jīng)營(yíng)大宗初級(jí)原料商品包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬類、建材類多種交易品種?，F(xiàn)貨交易和期貨交易的操作方法非常相似，交易都是T+0，而且有做空機(jī)制，交易很靈活，不像股票只能做多。它跟期貨的區(qū)別在于：期貨是做遠(yuǎn)期合約，可以放大交易，所以風(fēng)險(xiǎn)很大；現(xiàn)貨交易是有真實(shí)的產(chǎn)品在那，而且是一般2%~20%的保證金，交易風(fēng)險(xiǎn)??；當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)期貨也較小。

首先現(xiàn)貨交易實(shí)行的是T+0交易制度，每天可以反復(fù)做多手。采用2%~20%保證金交易，具有杠桿作用，提高投資者資金利用率；具有買漲賣跌的雙向交易機(jī)制，無(wú)論價(jià)格上漲還是下跌，都有投資機(jī)會(huì)。集股票與期貨交易的雙重優(yōu)點(diǎn)，又克服了二者的缺點(diǎn)。最大的優(yōu)點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)更小，行情容易把握，獲利機(jī)會(huì)更多，最合適追求穩(wěn)健風(fēng)格的投資者。

交易模式

現(xiàn)貨交易

（一）交易品種部分合約，實(shí)行連續(xù)交收，每天在閉市后的某一時(shí)間段，申報(bào)交割。

（二）電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化：電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，合同的所有其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子位買入，高價(jià)位賣出獲利。交易方式更加靈活，增加交易機(jī)會(huì)。

（三）做市商模式：做市商向客戶提供連續(xù)報(bào)價(jià)，保證交易時(shí)間內(nèi)任何一個(gè)投資者想要平倉(cāng)都能夠即時(shí)成交，不需要排隊(duì)撮合。因此做市商承擔(dān)了多單和空單不平衡的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的收取價(jià)差、手續(xù)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

（四）當(dāng)日結(jié)算制度：每日對(duì)投資者賬戶進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（五）保證金制度：保證金制度是指對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用，充分利用資金。

（六）T+0交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活。

組織機(jī)構(gòu)

現(xiàn)貨交易市場(chǎng)是國(guó)家為了調(diào)控解決大宗初級(jí)原材料商品能順暢流通而建立的，因此它是由國(guó)家批準(zhǔn)建立的，當(dāng)?shù)卣?fù)責(zé)監(jiān)督的市場(chǎng)。 組織機(jī)構(gòu)如下：

現(xiàn)貨生產(chǎn)商——現(xiàn)貨交易——現(xiàn)貨使用商

國(guó)家——當(dāng)?shù)卣灰资袌?chǎng)

現(xiàn)貨流通商——代理交易——套利投機(jī)商

地位作用

現(xiàn)貨交易進(jìn)入市場(chǎng)動(dòng)作的切入點(diǎn)為電子商務(wù)，參與經(jīng)營(yíng)大宗初級(jí)原材料商品（包括農(nóng)產(chǎn)品、家產(chǎn)品、金屬類、建材類等交易品種），開(kāi)展專業(yè)縱深的B2B商業(yè)模式。

1、現(xiàn)貨交易為買賣雙方提供資金在線結(jié)算服務(wù)，避免了企業(yè)的“三角債”問(wèn)題。在網(wǎng)上開(kāi)展集中競(jìng)價(jià)交易，由交易市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一撮合，統(tǒng)一資金結(jié)算，保證現(xiàn)貨交易的公開(kāi)、公平、公正。交易成交后，市場(chǎng)為買賣雙方進(jìn)行貨金結(jié)算、實(shí)物交收、現(xiàn)金入帳，保證買賣雙方的共同利益，從而避免了我國(guó)企業(yè)現(xiàn)存的較嚴(yán)重的“三角債”問(wèn)題。

2、現(xiàn)貨倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化，杜絕了“假冒”商品。

3、完美的物流配送體系，滿足不同交易商的交收需求。

4、現(xiàn)貨交易行業(yè)的形成，對(duì)我國(guó)現(xiàn)貨貿(mào)易流通的發(fā)展起到了不可替代的作用。

現(xiàn)貨交易是我國(guó)現(xiàn)貨流通領(lǐng)域出現(xiàn)的新興事物，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中尚? ?于起步階段，得其先進(jìn)的動(dòng)作方式，特有的功能已經(jīng)引起全社會(huì)的普遍關(guān)注。

農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨交易也叫大宗農(nóng)產(chǎn)品中遠(yuǎn)期電子交易，是國(guó)家為了扶持農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的流通而推出的，它是以電子現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易單位，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組織的同貨異地交易，市場(chǎng)統(tǒng)一結(jié)算的交易方式。這其實(shí)就是說(shuō)，市場(chǎng)的農(nóng)產(chǎn)品被集中放置某些倉(cāng)庫(kù)，我們使用電子現(xiàn)貨倉(cāng)單表示等價(jià)值的農(nóng)產(chǎn)品，比如5000元的玉米電子現(xiàn)貨倉(cāng)單，就等同于同等價(jià)值的5000元玉米。我們不在對(duì)商品進(jìn)行直接的買賣，使用現(xiàn)貨倉(cāng)單統(tǒng)一交易，更方便，信息更及時(shí)。每一種農(nóng)產(chǎn)品交易的時(shí)間都是有限制的，一般是六個(gè)月，普通的投資者并不需要商品，那么就要在交貨當(dāng)月的10號(hào)前，將手中的現(xiàn)貨倉(cāng)單賣掉，獲取差價(jià)。大商家，如企業(yè)，他們是需要這些商品的，那么他們會(huì)將現(xiàn)貨倉(cāng)單持有到交貨當(dāng)月的10號(hào)，到時(shí)就可以購(gòu)得商品。由于農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格主要受氣候和供求關(guān)系的影響所以說(shuō)價(jià)格較容易把握，具有一定的規(guī)律性，風(fēng)險(xiǎn)小。

投資構(gòu)成

（1）現(xiàn)貨交易商

現(xiàn)貨生產(chǎn)商：現(xiàn)貨交易有利于生產(chǎn)商降低現(xiàn)貨的中轉(zhuǎn)成本，杜絕了“三角債”，加速了資金周轉(zhuǎn)，是生產(chǎn)商最好的商品銷售大渠道。

現(xiàn)貨使用商：現(xiàn)貨交易市場(chǎng)指定倉(cāng)庫(kù)存按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)商品入庫(kù)存，杜絕了“假冒”商品上市，同時(shí)具備了完善的全國(guó)網(wǎng)下配送體系，是使用商最節(jié)省也是最放心的購(gòu)物渠道。

套利投機(jī)商：現(xiàn)貨交易市場(chǎng)上市的交易品種在現(xiàn)貨市場(chǎng)中較大的價(jià)格波動(dòng)幅度，完善的交易機(jī)制有利于投機(jī)者靈活買賣、風(fēng)險(xiǎn)控制，充分搏取價(jià)格波動(dòng)中的差價(jià)，從而獲得巨額的投資回報(bào)。

（2）代理交易商投資者想進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場(chǎng)交易市場(chǎng)交易獲利，必須通過(guò)代理交易商委托交易，交易代理商是現(xiàn)代化交易市場(chǎng)在各個(gè)地區(qū)發(fā)展客戶與業(yè)務(wù)培訓(xùn)的代現(xiàn)服務(wù)楊柳，并為客戶提供交易所需計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)終端等服務(wù)。交易代現(xiàn)商與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的關(guān)系就如同證券公司與股票交易所之間的關(guān)系，期貨經(jīng)紀(jì)公司與期貨交易所之間的關(guān)系。交易代理商是市場(chǎng)交易的主體，市場(chǎng)為積壓個(gè)成員按交易制度提供法定的交易服務(wù)。交易代理商是現(xiàn)貨交易市場(chǎng)現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)的推廣者，是普通投資者的服務(wù)者。交易代理商為投資者提供交易通道、交易設(shè)備以及交易指導(dǎo)。 以下為三個(gè)投資市場(chǎng)的構(gòu)成：

現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)家——當(dāng)?shù)卣F(xiàn)貨交易所——交易代理公司——投資者

股票市場(chǎng)：國(guó)家——證監(jiān)會(huì)——股票交易所——證券公司——投資者

期貨市場(chǎng)：國(guó)家——證監(jiān)會(huì)——期貨交易所——期貨經(jīng)紀(jì)公司——投資者

套利投機(jī)商在交易代理公司的網(wǎng)絡(luò)終端上直接下單交易，通過(guò)對(duì)商品價(jià)格漲跌的預(yù)測(cè)，低買高賣，高賣低買，充分利用現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的制度來(lái)搏取豐富的利潤(rùn)，在交貨月之前不必考慮是否生產(chǎn)或使用商品，賺的只是商品價(jià)格的差價(jià)，正所謂投資小、風(fēng)險(xiǎn)小、回報(bào)快、收益高。

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